今日共享的是【电力设备-特高压建造加快&海外需求共驱电力设备新生长】 陈述出品方：国联

  风、光装机占比增高促进电网侧出资高峰期2023 年风、光新增装机 292.8GW，同比+138%。跟着国内风、光装机占比逐年进步，风、光出力动摇以及消纳问题将对电网带来运转压力，促进电网输电侧出资在 2024 年加快增加。2023 年特高压主网开工“四直两交”，是前史开工线路最多的年份，咱们估计 24/25 年将每年至少核准开工 4 条直流线路，且柔性直流在新建线路中占比有望逐年进步。 特高压建造有望成为商场要害驱动力2023-2025 年是能源建造的出资建造扩张期。从国网前 5 批设备统招来看特高压商场有明显增加，特高压设备/特高压资料中标额别离同比+2414.9%/+522.4%。竞赛格式方面，设备中标比例 CR5 市占率26.3%，且均为特高压产业链相关公司。咱们咱们都以为 24 年投标将连续 23 年的高景气量，特高压有突出贡献的公司有望在 24 年下半年迎来成绩完成，进步盈余水平。》 柔性直流赛道或迎来结构性增加柔性直流输电技能能独登时操控有功和无功功率，不存在换相失利，独立完成整流和逆变，是未来直流输电范畴的要害技能。24 年潜在核准线路中甘肃-浙江、蒙西-京津冀线路现已确定在送端换流站选用全柔性直流计划一般来说，柔直换流阀约为同标准常直换流阀价格的 2-3 倍，咱们估计换流阀商场有望在 24 年新增 101 亿元出资，龙头厂商将迎来较大收入弹性。》 设备出口有望成为第二增加曲线 年电力设备出口迎来增加，变压器、电子式电表出口额别离为 50.6.13.5亿美元，同比+20.6%、+18.8%，出口重心从亚洲一带一路国家逐步向欧洲、非洲搬运。海外需求方面，欧盟委员会将出资 5840 亿欧元用于电网晋级改造，咱们咱们都以为海外电网扩容需求将持续增加，设备商场从增量购买和存量改造方面都有较大潜力，国内公司在海外商场存在比较大的增加空间。